包钢股份中长线逻辑是什么?2022机构报告内容全文一览

释青春财经事2022-06-23 15:27:34 举报

包钢股份怎么样?未来趋势还有价值吗?今日券商研报内容摘要如下:稀土板块发展前景广阔,“稳增长”与“双碳”背景下,钢铁板块盈利有望回暖。预计公司2022-2024年归母净利润为33.08/59.12/70.23亿元,对应2022年6月22日收盘价PE依次为28/15/13倍。

风险提示:原材料价格快速上涨;下游需求不达预期;宏观风险等。

6月22日,公司与北方稀土重新签署稀土精矿关联交易协议,拟自2022年7月1日起双方稀土精矿销售价格调整为不含税39189元/吨(干量,REO=50%),REO每增减1%,不含税价格增减783.78元/吨(干量),稀土精矿2022年交易总量不超过23万吨(干量,REO=50%)。

价:下半年合同协议价环比增加48.67%,2022年均价将提升105.47%。此次合同协议价相较于上半年环比增加48.67%,已基本趋近于市场价格。假设上下半年公司稀土产品产量均为11.5万吨,则2022年产品均价为32774.5元/吨(干量,REO=50%),同比大增105.47%,公司稀土业务毛利将明显提升。

量:2022年稀土精矿交易总量维持23万吨,同比+27.78%。此次合同维持2022年稀土精矿交易总量不超过23万吨,比2021年合同约定的不超过18万吨,同比增加27.78%。

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