京山轻机还有上涨空间吗？未来走势投资价值前景怎么样？(2)

九九看盘2022-06-20 15:45:19 举报

2022Q1业绩回顾：毛利率同比下滑3.87pct

2022年一季度业绩略低于预期。单季度实现毛利率16.98%，同比-3.87pct，原因包括原材料涨价等；净利率3.50%，同比-3.45pct，与毛利率下滑程度一致；期间费用率13.04%，与上年同期基本持平。新增订单维度来看，2022Q1期末合同负债1338.37万元，同比增长30.05%，订单增速保持健康态势。

晟成光伏：订单高增长预期，员工持股计划落地绑定核心人才业绩：2021年，晟成实现营业收入22.31亿元（+92.5%），净利润2.09亿元（+73.4%），净利率9.37%（-1.0pct）。2022年预计为组件行业扩产大年，全年扩产需求有望超过150GW，晟成将充分受益。晟成为组件环节提供自动化整体解决方案，在5GW级以上项目的竞争中具备优势。激励：2022年3月，公司发第三期员工持股计划，光伏业务板块员工出资比例达到85%。其中，晟成董事长，公司董事、高级副总裁祖总拟认购100万股，占比11.31%。充分健全的激励机制对于吸引核心人才，激发员工潜力具有极大的促进作用。本次员工持股计划认购价格为5.73元/股，认购数量为88.39万股，认购金额5064.61万元，预计产生的总费用为3394.09万元，2022年~2024年员工持股计划费用摊销分别为1909.17万元、1272.78万元、212.13万元。

晟成（电池设备）：TOPCon、HJT、钙钛矿设备均有布局TOPCon设备：与客户联合开发PECVD/PVD二合一设备。目前设备已完成研发，预计将于今年推向市场。HJT设备：2021年11月首台HJT清洗制绒设备交付客户。钙钛矿设备：与行业内知名客户开展钙钛矿叠层电池工艺及设备的开发合作。未来看，电池设备有望成为公司新的成长方向。