中公教育股票前景怎么样？未来估值还有增长希望吗？(2)
财富自由小鹿2022-06-16 15:49:50 举报
同时，22Q1毛利率38.3%，净利率-38.3%，表现企稳并边际改善。2021年以来公司已加快推动收款质量提升及经营效率改善，持续优化冗余人员及网点，边际来看公司净利率毛利率均得到有效改善。
高质量巩固招录培训领导地位，积极开拓新业务发展一方面巩固招录市场领导地位，以稳健发展为第一原则；保持有效研发投入，强化领先的职业教育创新平台优势；科技与业务深度融合，实现经营数字化转型；积极优化渠道，做强核心区域；
另一方面2022年公司将持续探索职业教育新业务板块，成立职教事业部，整合内部资源，协同企业、高校三方，在人工智能、数字经济、融媒体、数字文创、智能制造、智能航空等培育方向上进行探索，激活存量资源，寻找新增长点。
调整盈利预期，给予买入评级。当前公司业绩受影响，但这并不改变公司一直以来对长期趋势看法。城镇化、公共服务均等化、在职人员的规模化自然更新、稳就业等因素依然是经济社会发展的大趋势，这也意味着招录市场的长尾趋势还将持续强化。在新行业环境下，公司将积极进行产品创新和优化，对新增就业需求进行更快的响应和更有力的承接，从追求高增长规模转向可持续健康发展。考虑公司业绩短期承压，下调盈利预期，预计公司22-24年EPS分别为0.09元、0.11元、0.13元（此前22-23年原值分别为0.33、0.41元），PE分别为53.7x、43.0x、34.5x。
风险提示：行业变化；培训需求不及预期；市场竞争加剧等风险。
