华大九天股票可以长期持有吗？未来投资价值如何？

华大九天（301269）前景如何？券商2022年7月29日研报内容摘要如下：

下游需求高景气叠加国产化加速，EDA行业迎来高速成长期。

一方面，EDA下游的集成电路行业受益于消费领域的迅速扩张长期维持高景气，例如到2025年，我国自动驾驶市场规模将达2994亿元，约是2021年的14倍；全球AI市场规模将达到6.4万亿美元，约是现阶段的两倍以上。我们认为，EDA行业也将受益，实现持续稳定的增长。另一方面，在国际技术竞争的大背景之下，集成电路产业链亟需国产化替代。目前我国已经有华为海思、中芯国际、华虹半导体等本土IC设计、晶圆制造企业跻身全球行业前列，实现了集成电路产业链多个环节的自主可控，生态的完善有望加速EDA产业的国产化进程。我们认为，下游需求爆发叠加国产化加速，有望为本土EDA行业的发展带来新的机遇。截止2020年，国内EDA市场规模已达66.2亿元，到2025年，国产EDA行业市场规模有望超过80亿元。

拥有模拟EDA全流程工具，开拓数字及多种芯片的广阔市场。

公司自成立以来全力攻坚模拟电路EDA工具，早期便完成了模拟电路全流程EDA工具的开发，其中电路仿真工具更是达到国际领先水准的5nm制程。基于此，公司开发了面板全流程EDA工具并达到了国际领先水平，与京东方、华星光电等面板行业龙头企业形成长期稳定的合作关系，率先扩大规模形成龙头优势。同时，公司积极布局数字电路和射频、储存器等多种芯片的EDA工具开发，目前已经实现了数字电路和晶圆制造点工具突破。未来，公司将持续投入研发，一方面持续升级模拟电路EDA工具，另一方面攻克数字电路EDA工具的全流程。上市募资中将分别在数字电路和模拟电路EDA工具相关研发项目投入10.74亿元和2.93亿元。从市场规模来看，数字电路和模拟电路在集成电路市场中的占比分别为70%和13%，是EDA工具的主要市场。我们认为，未来随着研发的推动，模拟和数字电路EDA工具逐步完善，公司有望开拓更广阔的市场，分享更多的市场份额。