银轮股份未来估值还会涨吗？股票还可以长期持有吗？
小婵买股票2022-06-25 14:27:26 举报
银轮股份（002126）未来发展趋势如何？2022年5月5日券商研报内容摘要如下：维持2022-2024年盈利预期：营收91/110/125亿元，同比+16%/+21%/+13%；归母净利3.6/5.6/7.4亿元，同比+65%/+55%/+33%；对应EPS0.46/0.71/0.94元。考虑近2年PE中枢以及业绩成长性，给予公司2022年PE28倍，目标市值100亿元。维持目标价12.62元。
风险提示：疫情、新能源业务发展不及预期等。
Q1业绩符合预期，多重扰动盈利承压。公司Q1归母净利、扣非归母净利同比分别-33%、-58%，符合市场预期。下降主要因为报告期内：上海疫情、商用车产销量明显下降及原材料、海运费价格上涨等因素影响所致。公司营收同环比略增前提下，成本及费用压力较大、利润率承压明显。
Q2边际向上，复工复产速度尤为关键。上海疫情新增确诊呈下降趋势，复工复产自4月下旬开始逐步推动，子公司上海银轮也处于复工复产白名单中。随着长三角地区疫情边际好转，公司供应链物流恢复顺畅后，生产及出口也将恢复。乐观预计5月复工至满产、6月加速追回，Q2有望经营企稳。此外，2H22新基建有望开启新一轮周期，利好公司商用及非道路业务回暖。
