中远海控股票市值还会涨吗？未来市值多少合理？
互联网2022-04-01 16:00:18 举报
中远海控（601919）市值目标价是多少？2022年3月31日券商研报内容摘要如下：维持2022-2023年归母净利预期为1388、746亿，新增2024年预期为225.0亿，对应三年EPS为8.67、4.66、1.41元，对应PE分别为2、3、11倍。2）维持目标市值4384亿，对应一年期股价27.4元。
风险提示：欧美进口需求大幅下滑，即期运价低于长协价，运力大规模扩张等。
公司2021年报：1）业绩表现：2021年营收3336.9亿，同比+94.8%；归母净利893.0亿元，同比+799.5%；扣非归母净利891.8亿元，同比+829.6%。Q4营收1022.2亿元，同比+90.9%；归母净利217.1亿元，同比+257.8%、环比-28.8%；扣非归母净利217.6亿元，同比+262%、环比-28.4%。
2）现金流：2021年经营净现金流1709.5亿元，同比+276.9%；Q4经营净现金流570.2亿元，同比+155.7%、环比+13.9%。
3）分红：每股派发现金红利0.87元，对应股息率5.4%；合计派息139.32亿，为母公司报表2021年度可分配利润的50.15%。
供应链周转不畅致Q4量减价升，空箱调运等阶段性成本致毛利率下滑。公司加大空箱调运力度导致阶段性成本增加，单箱设备及货物运输等成本上涨明显；Q4毛利率39.0%，同比+18.9pts、环比-13.0pts。
