盐湖股份怎么样？后期还有潜力和成长空间吗？
互联网2021-11-18 16:54:48 举报
券商评级：盐湖股份公司是未来中国盐湖集团的骨干企业，定位世界级盐湖产业基地，正迎来经营改善、量价齐升的机遇期。我们维持2021-2023年公司归母净利润预测为51.2、66.9和73.8亿元，EPS分别为0.94、1.23和1.36元，对应10月28日收盘价的PE为30.1X、23.0X和20.8X，维持“审慎增持”评级。
风险提示：钾肥价格大幅下跌；蓝科锂业投产进度低于预期、锂价格大幅下行。
钾肥满产满销，碳酸锂板块构成盈利重要增长点，Q3迎量价齐升：公司碳酸锂业务在产子公司为蓝科锂业，其采用公司提完钾肥后的老卤生产碳酸锂，采购成本稳定：
1）价：Q3工碳均价10.5万元/吨，同比上涨207.3%、环比上涨28.9%；2）量：得益于二期扩产产能逐步释放Q3产销量新高，7月开始碳酸锂日产量已达100吨/天，前三季度碳酸锂产量约1.63万吨，销量约1.5万吨，单季度来看，Q3碳酸锂产量已高达0.78万吨，销量高达0.76万吨，环比增长分别高达39.7%和52.7%，充分证明了蓝科锂业超产的潜力，未来达产后产量将大概率超过名义产能。
